โอกาสในตลาดหุ้น A-share ของจีน ผ่านมุมมองระยะยาว

มองให้ไกลพร้อมอ้าแขนรับโอกาสอันโดดเด่นจากตลาดหุ้นจีน

หากดูที่การจัดลำดับความสำคัญใหม่สำหรับการเติบโตของจีนแล้ว ยังมีโอกาสของผู้ลงทุนที่สามารถทนทานต่อการฟื้นตัวที่เป็นไปอย่างเชื่องช้าได้ในระยะสั้น

การฟื้นตัวที่เชื่องช้า

จีนเป็นประเทศแรกที่เศรษฐกิจฟื้นตัวได้ในระหว่างที่เกิดระบาดใหญ่ของ COVID-19 ที่ดำเนินมาอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การเติบโตได้ชะลอตัวลงในช่วงเวลาเดียวกับที่รัฐบาลพยายามลดภาระหนี้สินในภาคอสังหาริมทรัพย์

นอกจากนี้ จีนยังมีการใช้นโยบาย Zero-Covid ซึ่งส่งผลฉุดการใช้จ่ายบริโภคในเศรษฐกิจและการเดินทางของผู้คน อย่างไรก็ดี หากมาตรการเหล่านี้ผ่อนคลายลง เราก็อาจจะได้เห็นการฟื้นตัวขึ้นได้บ้างของเศรษฐกิจและความมีเสถียรภาพในเร็วๆ นี้ สำหรับตอนนี้รัฐบาลจำเป็นต้องมีมาตรการสนับสนุนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตของ GDP ที่ 5.5% ในปี 2022 ซึ่งลดลงจาก 6% ในปี 2021 อย่างไรก็ตาม การจัดลำดับความสำคัญใหม่สำหรับการเติบโตของจีนนั้นได้นำเสนอโอกาสให้แก่ผู้ลงทุนระยะยาว

การจัดลำดับความสำคัญใหม่ที่นำมาสู่โอกาส

การเปลี่ยนแปลงเป็นเรื่องยาก แต่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และนั่นดูเหมือนว่าเราจะมองเห็นการเปลี่ยนแปลงมากมายในอุตสาหกรรมต่างๆ และห่วงโซ่อุปทานของจีน ในขณะที่มีการเพิ่มการพึ่งพาเทคโนโลยีภายในประเทศ และเบื้องหลังที่เป็นความมุ่งหวังของรัฐบาลในการส่งเสริมชนชั้นกลางของจีน ซึ่งโอกาสอันน่าดึงดูดที่นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว ยังมีความน่าสนใจในกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภค เช่น ความงาม ชุดกีฬา และบริการทางการเงิน

อุตสาหกรรมพลังงานสีเขียวซึ่งรวมถึงผู้ผลิตยานยนต์ไฟฟ้าและบริษัทในห่วงโซ่อุปทานยานยนต์ไฟฟ้านั้นก็น่าสนใจเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเห็นเป้าหมายของจีนในการมุ่งสู่ความเป็นกลางทางคาร์บอนภายในปี 2060 ทั้งนี้ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นล่าสุดระหว่างยูเครนและรัสเซียซึ่งผลักดันให้ราคาน้ำมันและก๊าซปรับตัวสูงขึ้น ก็ยิ่งเร่งให้พลังงานหมุนเวียนเข้ามาเป็นทางเลือกที่สามารถใช้ประโยชน์ต่อไปได้ในระยะยาว

มองให้ไกลเกินปัจจุบัน

การลงทุนในตลาดหุ้น A-share ของจีน ซึ่งเป็นหุ้นของบริษัทจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (SSE) และตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น (SZSE) เป็นวิธีหนึ่งในการเปิดรับกลุ่มธุรกิจที่มีคุณสมบัติเป็นไปตามสิ่งที่กล่าวมาข้างต้น

ปฏิเสธไม่ได้ว่าจำนวนผู้ลงทุนต่างชาติในตลาดกำลังเพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นนี้จะสอดคล้องกับผู้ลงทุนในประเทศด้วยเช่นกันซึ่งเป็นเวลาเดียวกับที่รัฐบาลได้มีการจัดวางระบบโครงข่ายรองรับทางสังคม (social safety nets) ปัจจุบันภาคครัวเรือนของจีนถือสินทรัพย์ประเภทหุ้นในสัดส่วนที่ต่ำกว่า 10% ของสินทรัพย์ทางการเงินที่ถือครองทั้งหมด ซึ่งส่วนใหญ่ยังคงเป็นเงินสดและเงินฝาก ทั้งนี้ ผู้ลงทุนในประเทศจะถือเป็นกำลังขับเคลื่อนที่สำคัญของตลาดในระยะยาว

นโยบาย zero-COVID ของจีนและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวทำให้มูลค่าหุ้นในตลาดถูกลง กำลังเป็นจังหวะในการเข้าถือครองที่น่าสนใจสำหรับผู้ลงทุนระยะยาวที่มองหาโอกาสในอุตสาหกรรมใหม่และมีแนวโน้มสดใสในตลาดจีน

หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับโอกาสที่เกิดขึ้นในจีน คลิกอ่านบทความที่นี่

This document is produced by Eastspring Investments (Singapore) Limited and issued in:

Singapore and Australia (for wholesale clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore, is exempt from the requirement to hold an Australian financial services licence and is licensed and regulated by the Monetary Authority of Singapore under Singapore laws which differ from Australian laws.


Hong Kong by Eastspring Investments (Hong Kong) Limited and has not been reviewed by the Securities and Futures Commission of Hong Kong.


This document is produced by Eastspring Investments (Singapore) Limited and issued in Thailand by TMB Asset Management Co., Ltd.


Indonesia by PT Eastspring Investments Indonesia, an investment manager that is licensed, registered and supervised by the Indonesia Financial Services Authority (OJK).


Malaysia by Eastspring Investments Berhad (531241-U).


United States of America (for institutional clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore and is registered with the U.S Securities and Exchange Commission as a registered investment adviser.


European Economic Area (for professional clients only) and Switzerland (for qualified investors only) by Eastspring Investments (Luxembourg) S.A., 26, Boulevard Royal, 2449 Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg, registered with the Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Register No B 173737.


United Kingdom (for professional clients only) by Eastspring Investments (Luxembourg) S.A. - UK Branch, 125 Old Broad Street, London EC2N 1AR.


Chile (for institutional clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore and is licensed and regulated by the Monetary Authority of Singapore under Singapore laws which differ from Chilean laws.


The afore-mentioned entities are hereinafter collectively referred to as Eastspring Investments.


The views and opinions contained herein are those of the author on this page, and may not necessarily represent views expressed or reflected in other Eastspring Investments’ communications. This document is solely for information purposes and does not have any regard to the specific investment objective, financial situation and/or particular needs of any specific persons who may receive this document. This document is not intended as an offer, a solicitation of offer or a recommendation, to deal in shares of securities or any financial instruments. It may not be published, circulated, reproduced or distributed without the prior written consent of Eastspring Investments. Reliance upon information in this posting is at the sole discretion of the reader. Please consult your own professional adviser before investing.

 

Investment involves risk. Past performance and the predictions, projections, or forecasts on the economy, securities markets or the economic trends of the markets are not necessarily indicative of the future or likely performance of Eastspring Investments or any of the funds managed by Eastspring Investments.


Information herein is believed to be reliable at time of publication. Data from third party sources may have been used in the preparation of this material and Eastspring Investments has not independently verified, validated or audited such data. Where lawfully permitted, Eastspring Investments does not warrant its completeness or accuracy and is not responsible for error of facts or opinion nor shall be liable for damages arising out of any person’s reliance upon this information. Any opinion or estimate contained in this document may subject to change without notice.


Eastspring Investments (excluding JV companies) companies are ultimately wholly-owned/indirect subsidiaries/associate of Prudential plc of the United Kingdom. Eastspring Investments companies (including JV’s) and Prudential plc are not affiliated in any manner with Prudential Financial, Inc., a company whose principal place of business is in the United States of America.